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赌场足球-券商股权管理新规答问:控股股东取消“双千亿”门槛

2020-01-11 18:49:45

赌场足球-券商股权管理新规答问:控股股东取消“双千亿”门槛

赌场足球,时隔一年多,券商股权管理规定终于出正式文件。

7月4日晚证监会有关负责人就《证券公司股权管理规定》答记者问,其中明确了分类管理的安排,控股股东的门槛,以及适用范围。

最引人关注的是,相比2018年征求意见稿,证监会大幅下调综合类证券公司的控股股东资产规模和营业收入要求,从原来净资产1000亿“红线”降低到200亿,同时删除了 “最近3年主营业务收入累计不低于1000亿元”。

此外,若5年过渡期后,综合类证券公司的控股股东仍未达到要求,那么将不能继续开展场外衍生品、股票期权做市等高风险业务,需转型为专业类证券公司。

首提“综合类”与“专业类”管理

相比2018年4月征求意见稿,此次《证券公司股权管理规定》(以下简称“《股权规定》”)进一步明确对证券公司的分类管理安排。

根据证券公司从事业务的风险及复杂程度,《股权规定》明确将证券公司分为两类。

第一类为专业类证券公司,即从事常规传统证券业务,如证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营等。

由于其业务活动以中介服务为主,不涉及大额负债及大额资本中介,外部性较低,仅要求其主要股东、控股股东具备《证券法》《证券公司监督管理条例》等规定的基本条件。

第二类为综合类证券公司,从事的业务具有显著杠杆性质且多项业务之间存在交叉风险的证券公司。具体而言,业务范围除传统证券业务外,还包括股票期权做市、场外衍生品、股票质押回购等复杂业务。

由于资本消耗较高,与其他金融体系联系紧密,外部性显著,要求其主要股东和控股股东需具备较高的管控水平和资本补充能力。分类管理安排有助于支持各类证券公司差异化、专业化、特色化发展。

综合类证券公司和专业类证券公司之间能否转化,对此证监会有关负责人表示可以。专业类证券公司在其控股股东、主要股东具备《股权规定》明确的资质条件后,可以依法申请各类创新复杂业务,转型为综合类证券公司。综合类证券公司也可以根据自身发展战略考虑,依法变更业务范围,转型为专业类证券公司。

控股股东门槛下调

此次备受市场关注的是券商股东要求。2018年征求意见稿由于控股股东要求较高,引起较大的市场争议。

彼时,控股股东有多个硬性门槛。

比如净资产不低于1000亿;最近5年原则上连续盈利,最近3年主营业务收入累计不低于人民币1000亿元,主业净利润占净利润比例不低于50%。

该标准被市场简称为“双千亿”门槛。

证监会有关负责人在7月4日答记者问中谈到,下调综合类证券公司的控股股东、主要股东资产规模和营业收入要求。正式文件优化了对证券公司控股股东、主要股东的数量化指标要求,更注重专业能力和风险管控经验,将综合类证券公司控股股东的资产规模要求调整为“总资产不低于500亿元人民币,净资产不低于200亿元人民币”,删除了控股股东“最近3年主营业务收入累计不低于1000亿元”、主要股东“最近3年营业收入累计不低于500亿元”要求。

另外值得关注的是非金融企业股东的要求。证监会有关负责人表示,适当调整单个非金融企业实际控制证券公司股权比例的要求。

为强化股权分散制衡,提高公司治理有效性,规范实业资本投资金融行为,征求意见稿提出“单个非金融企业实际控制证券公司股权的比例不得超过1/3”。综合考虑各方意见,正式文件将上述要求调整为“单个非金融企业实际控制证券公司股权的比例原则上不得超过50%”。 

内外资一视同仁

证监会还明确提出《证券公司股权管理规定》的适用范围以及过渡期安排。

根据答记者问,该规定适用于境内所有证券公司,无论新设证券公司或存量证券公司,内资证券公司或合资证券公司,均一体适用。

同时,为稳妥有序做好实施工作,证监会充分考虑行业现状,明确了现有综合类证券公司的控股股东达不到《股权规定》条件的,给予5年过渡期,逾期仍未达到要求的,不影响该证券公司继续开展证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐等常规证券业务,但不得继续开展场外衍生品、股票期权做市等高风险业务,即该综合类证券公司需转型为专业类证券公司。

此次证监会还宣布重启内资证券公司设立审批。接下来,证监会将相应更新证券公司设立审批行政许可服务指南,符合条件的主体可依照《股权规定》、《配套规定》和服务指南的要求,向证监会报送设立证券公司申请。证券公司属专业金融机构,规则明确其控股股东及主要股东需具备相匹配的金融经验及风险管控能力,证监会将依法审核。

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